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瑞达期货:美豆下跌 拖累国内豆类走势
2021-06-15 16:45:19 来源:瑞达期货

  瑞达期货:美豆下跌,拖累国内豆类走势

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌,豆粕下跌。CBOT7月大豆期货上涨-36.3美分,报每蒲式耳1472.25美分,7月豆粕合约上涨-9.4美元,报每短吨373.9美元;7月豆油合约上涨-1美分,报每磅65.96美分。

  盘面走势:①A2109收盘报5633,较上一交易日-1.23%,成交量215315手,持仓量135141手,8348,A9-1月价差-55;②B2107收盘报4076,较上一交易日-6%,成交量27635手,持仓量6952手,-2268;③M2109收盘报3494,较上一交易日-4.01%,成交量1238722手,持仓量1250055手,-13262手,江苏现货与M2201基差-114,与M2109基差-94,M9-1月价差20;④Y2109合约收盘报8254,较上一交易日-5.04%,成交量730123手,持仓量461093手,-2718,Y9-1月价差166。

  消息:1、美国农业部周一公布的数据显示,截至2021年6月10日当周,美国大豆出口检验量128092吨,此前分析师预估区间15-30万吨,前一周修正为239384吨,初值为237108吨。2、美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至2021年6月13日当周,美国大豆生长优良率62%,市场预估65%,去年同期为72%。当周,美国大豆种植率为94%,市场预期为95%,之前一周为90%,去年同期为92%,五年均值为88%。当周,美国大豆出苗率为86%,之前一周为76%,去年同期为79%,五年均值为74%。

  市场报价:国产大豆价格5480。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3400,-100。天津地区经销商报价,一级豆油8870。张家港经销商报价8910。广州贸易商报价8960。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单19,550手,0手;豆二仓单1,100手,0手。豆粕仓单23,910手,0。豆油仓单5,900手,-100手。

  主力持仓:豆一2109合约前20名多头90006,5948,空头85684,4170,净持仓4322;豆二2108合约前20名多头21243,227,空头21835,670,净持仓-592。豆粕2109前20名多头771863,876,空头939045,-24609,净持仓-167182。豆油2109合约前20名多头304398,-65,空头359338,-11745,净持仓-54940。(单位:手)

  观点总结:豆一:农业农村部预计2021年国产大豆面积同比下降5.4%,产量同比下降4.8%至1865万吨。限制大豆的未来的供应量。不过销区市场逐渐进入淡季,需求不旺,客商观望心态较浓,采购积极性欠佳。加上南方小麦整体上市,大豆下游需求清淡,价格上涨乏力。黑龙江省部分储备库小幅下调蛋白豆收购价格,令豆价支撑减弱,大豆市场需求不佳仍限制追涨情绪。另外,政府层面对重点商品的价格调控压力始终存在,包括豆油等相关市场下跌也会拖累大豆市场买盘人气。盘面来看,豆一探底回升,回到4月中旬震荡区域,暂时还是看震荡,暂时观望为主。

  豆二:美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至2021年6月13日当周,美国大豆生长优良率62%,市场预估65%,去年同期为72%。当周,美国大豆种植率为94%,市场预期为95%,之前一周为90%,去年同期为92%,五年均值为88%。当周,美国大豆出苗率为86%,之前一周为76%,去年同期为79%,五年均值为74%。美豆优良率虽然表现略欠佳,不过总体种植率以及出苗率均高于五年均值,限制美豆的走势。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,过去一周阿根廷大豆收获进度推进了5.2个百分点。截至6月2日的一周,阿根廷2020/21年度大豆收获进度达到96.6%,高于一周前的91.4%。综合来看,预计进口豆还是维持高位震荡的走势,盘中顺势操作为主。

  豆粕:美豆方面,美国正在考虑放宽生物燃料添加的相关规定,这有可能限制豆油的需求,CBOT大豆价格因此在豆油价格大幅回落的拖累下出现下跌。另外,USDA报告中,库存水平较预期偏高,利空美豆市场。总体拖累国内大豆市场。从豆粕基本面来看,上周虽然大豆的压榨有所回落,导致豆粕的供应量回落,不过下游的提货并不积极,导致豆粕的库存仍持续上升,6月7日,国内主要油厂豆粕库存86万吨,比上周同期增加14万吨,比上月同期增加12万吨,比上年同期增加18万吨,与过去三年同期均值基本持平。在油厂压榨利润亏损的背景下,油脂大幅下跌,导致油厂挺粕价,支撑豆粕价格。盘面来看,买油卖粕套利解锁,豆粕跌幅小于油脂,不过在成本端支撑减弱的背景下,豆粕也难独善其身,暂时观望为主。

  豆油:美豆方面,美国正在考虑放宽生物燃料添加的相关规定,这有可能限制豆油的需求,CBOT大豆价格因此在豆油价格大幅回落的拖累下出现下跌。另外,USDA报告中,库存水平较预期偏高,利空美豆市场。总体拖累国内大豆市场。从油脂基本面来看,随着巴西豆的大量到港,油厂的开机率不断攀升,豆油的库存还在持续的上涨。上周国内大豆压榨量处于较高水平,豆油产出量较大,豆油库存继续小幅上升。监测显示,6月7日,全国主要油厂豆油库存76万吨,周环比增加1万吨,月环比增加8万吨,同比减少20万吨,比近三年同期均值减少50万吨。棕榈油方面,马来延长封锁,加上高频数据显示马来棕榈油出口继续保持回落的态势,均显示油脂需求受打压。盘面来看,豆粕大幅跳空低开,远离均线,后期不排除震荡回调再下跌的可能,前期空单可以考虑部分止盈离场。

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